Компания А получает выручку в размере 900 тыс.руб. в год.
Переменные затраты компании составляют 500 тыс. руб., а постоянные 300 тыс. руб.
Ставка налога на прибыль 20%.
Компанией эмитировано 8 тыс. акций, рыночная цена которых составляет в настоящее время 50 руб.
Сумма активов компании 1000 тыс.руб., причем собственный капитал занимает 70% инвестированного капитала.
Долг компании привлечен на условиях: первая половина под 11% годовых, вторая — под 12%.
Компания в текущем периоде выплатила дивиденды в размере 30% от чистой прибыли.
1. Определить порог рентабельности, а также запас финансовой прочности, оценить, достаточна ли его го величина. Оценить силу влияния на порог рентабельности снижения постоянных затрат на 15%; переменных затрат на 15%. Сделать вывод.
2. Определить цену собственного капитала и средневзвешенную цену капитала компании. Целесообразно ли реализовать инвестиционный проект, требующий вложений в размере 80 тыс.руб. при условии, что чистый денежный поток в результате его реализации составит в течение трёх лет 30 тыс, руб. ежегодно?
3. Определить длительность финансового цикла, если величина средних остатков запасов составляет 100 тыс руб, предприятие кредитует своих покупателей на 10 дней (но 20% платежей поступают с 5-ти дневной задержкой), пользуясь 15-ти дневной отсрочкой у кредиторов.